Gebaseerd op: Economisch Statistische Berichten (18-2-2011)
Beleggers met een grote portefeuille en een relatief lage frequentie van handelen die een risicomijdende instelling hebben, presteren beter tijdens een crisis. Dat blijkt uit analyse van paneldata waarin de prestaties van Nederlandse beleggers tussen april 2008 en maart 2009 zijn opgenomen.

De beleggers gebruiken de crisismaanden om tegen lagere prijzen in de markt te stappen. Het optimisme van de onderzochte beleggers hangt sterk samen met de ontwikkelingen op de aandelenmarkt AEX. De risicoattitudes en risicopercepties vertonen eveneens een sterke samenhang met de aandelenmarkt. Beleggers met een grote portefeuille presteren beter dan beleggers met een kleinere portefeuille die meer handelen. Elke handeling brengt immers transactiekosten met zich mee. Beleggers die meer kochten dan verkochten maakten hun blootstelling aan de dalende markt groter en behaalden daardoor ongunstigere resultaten.

Voor beleidsmakers is het verstandig om regelmatig te meten hoe particuliere beleggers denken over rendementsverwachtingen, risicoattitude en risicoperceptie met betrekking tot het beleggingsgedrag. Daarmee kan oververhitting of onderkoeling van de beleggingsmarkten worden voorspeld.

Bron: Profnews